文 | Ben
麦当劳正在考虑为美国的特许经营加盟店 “松绑”。
未来，位于美国的麦当劳特许经营加盟店（以下简称“加盟店”）可能被允许自行选择合作 *** 商，拥有在本地区媒介投放等营销业务的相对自 *** 。
麦当劳的原型可以追溯到1940年麦当劳兄弟在美国加利福尼亚创建“Dick and Mac McDonald”餐厅。1955年，行政总裁雷·克洛克以经销权开设了首个麦当劳餐厅。不久，雷·克洛克将餐厅更名为“McDonald's” ，并在1961年，以270万美元的 *** 收购了麦当劳兄弟的餐厅。
经过几十年的发展，麦当劳在全球开设了超过36000家的门店，其中有超过15000家的门店在美国。麦当劳在美国的“势力”，远远超过了肯德基和汉堡王。
麦当劳的迅猛发展，离不开加盟店。
想要成为麦当劳的加盟店，不仅需要支付一定比例的特许权使用费，而且每年还需支付以营业额为基础的 *** 及房屋租金，就连销售额也需要和麦当劳分成。
加盟店获得的利润，高于麦当劳的直营店，因而麦当劳大力扶持加盟店。
2015 年，麦当劳新上任的CEO St *** Easterbrook 坚信特许经营 *** 的力量，认为它对麦当劳来说“极其重要”。上任九周后，就宣布要在2018年实现特许经营比例从81%提升至90%的目标。
麦当劳考虑允许加盟商自行选择合作 *** 商，归根结底，还是为了营销效率和 *** 价比。
2016年，麦当劳结束了与阳狮集团旗下的李奥贝纳长达35年的创意 *** 商合作，将美国创意业务交由宏盟集团负责。
麦当劳“分手”长达35年的合作伙伴，不仅在于控制广告预算，而且要求在提高市场份额的同时，和消费者建立更深层的关系。
麦当劳这次考虑放权加盟店，可以说也是出于同样的考虑。
加盟店拥有在本地区媒介投放等营销业务的相对自 *** ，更符合本地化经营的营销策略。例如，麦当劳去年在美国的早餐促销活动，比起统一投放，各地根据市场制定不同的促销套餐和宣传手段，效果显得更好一些。
另外，根据咨询公司BIA统计，2018年有约2/3的市场营销预算最后流向了不同的本地媒介平台。由此可见，本地媒介平台在营销中起到的作用越来越大。
除了麦当劳，宝洁也在不断的优化 *** 商，以期达到更好的效果。
最近几年，宝洁不仅将全球近6000家 *** 商，削减到了2000家左右，并在2018年年初表示，未来将把 *** 商缩减至1 *** 家左右。
此外，宝洁去年4月在北美组建了一家广告公司，成员来自全球几家知名的 *** 公司。宝洁的这种模式，实际是广告主加大了公司内部创意策划机构的比重，将广告生产in-house。
麦当劳和宝洁等广告巨头的转变，一方面，说明一些巨头陷入品牌老化、增长乏力的困局；另一方面，也说明巨头们正在努力适应不断变化的当下时代。
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店面盈利模式之特许加盟本文所讲之精华是特许加盟，特许加盟的定义是：总部允许加盟店主使用品牌、产品、技术、以及标准化运营模式。交付加盟费、特许使用权、履约/品牌保证金、广告费、培训，营业后指导费。加盟店所有权归加盟店主，原则上统一管理。
加盟费设计：加盟费的收取是一次 *** 收取，一般为整店总投资额的5%-10%；具体收多少是根据合同期限和回报周期而定的；加盟合同签订的加盟周期是根据连锁体系的稳定程度而定的，一般刚刚起步， *** 不稳定签订2-3年合同，像肯德基这样的成熟体系的加盟周期更低为10年。
加盟费用收取的技巧：如果签订3年合同，一次 *** 收取加盟费10万元，签合同时则可设置为一年加盟费10万，另外免费赠送2年加盟费，这样更能掌握主动权。
另外，如果说加盟商很努力店面却不盈利，怎么办？
总部可以回购店面，举例加盟商投资200万，很用心很努力却不盈利，总部有两种选择，一是退50万费用给加盟商，另一种是50万回购加盟店，如果回购的店面依然不盈利，可选择关店；后置更加具有竞争力，给加盟商保护，给 *** 团队动力。
合同持续期间向加盟商收取的费用，用于加盟商不及时支付应该向总部支付款项时的补偿。
总部为了让加盟商不做有损特许经营体系品牌的事而收取的资金。
保证金设计：履约保证金收取一般没有标准，合同期满，需要退还加盟商；保证金收取一般有两个好处：1、对加盟商的制约；2、现金流；保证金做大了有资本收益，起到银行作用。
品牌保证金收取是为了避免店面出现跑店串货，挂羊头卖狗肉的事情发生，绝不因一家店面原因影响品牌的影响力。
特许权使用费：管理费和商品供应费是标志着连锁企业对加盟商的管控能力，如果不能收取这笔费用，只能说明企业只连不锁，和加盟商关系中断！这笔费用要每个月都收！其 *** 许权使用费分为管理金与权益金，这笔资金从营业额里出，可以定额制、比例制、定额加比例制。
广告基金：广告费的收取 *** 着总部开始重视品牌经营，如果总部能够向加盟商收取这部分费用，加盟商也将会重视品牌影响力。有了这笔资金总部也对大力度地进行推广宣传，这是合则共利的事情。例：麦当劳收取加盟商5%广告费。
培训费：培训费和后期开店营业的指导费：这笔费用是非常划算的，指导店面的盈利，对加盟店来说盈利更有保障。这部分费用根据实际情况来定，约在几千之间。
加盟方式多种多样，今 *** 要讲特许 *** ，后期会有直营连锁、托管加盟、收购兼并、 *** 连锁。每天持续更新干货。
更多连锁知识，持续关注连锁x时代
关闭办公室、员工居家办公、会议取消！麦当劳突发内部邮件，要大规模裁员了？每经编辑：李 ***
据界面新闻，《华尔街日报》4月2日援引知 *** 士报道，麦当劳本周将暂时关闭其美国办公室，为下达裁员通知做准备，这是该公司更广泛的重组计划的一部分。
据麦当劳上周在给美国员工和一些国际员工的内部邮件中表示，员工本周一至周三居家办公，这样麦当劳可以通过线上传达人事决定。该公司要求员工取消所有与供应商和其他外部人士在其总部举行的当面会议。
4月2日麦当劳（MCD）报279.6美元，市值2045.3亿美元。
另据央视新闻报道，麦当劳公司首席执行官克里斯·肯普钦斯基1月6日向员工表示，该公司计划进行裁员。
肯普钦斯基表示，公司将对目前的员工组织结构进行评估，其中一些计划将被降低优先级或完全停止，麦当劳方面表示，公司计划在4月3日前公布新的员工计划，但尚未确定裁员数量。
据统计，截至2021年底，麦当劳自有餐厅约有20万员工，其中75%位于美国以外的国家和地区。而麦当劳的全球加盟店则共有200多万名员工。
每经记者 张韵 摄
1月31日，麦当劳披露2022年第四季度与全年业绩报告。
从全年财务表现来看，不考虑汇率影响，麦当劳在2022年实现收入约231.83亿美元，同比增长约6%，但净利润同比下滑13%至61.77亿美元。
据《华尔街日报》报道，麦当劳去年在其大本营美国市场提价。麦当劳曾在2022年10月披露，截至9月30日的第三季度，其美国门店的 *** 平均同比上涨了10%。
据澎湃新闻援引路透社报道，麦当劳执行副总裁兼首席财务官Borden曾在去年10月透露，由于麦当劳“负担得起”，该公司在美国的“低收入消费者群体中取得了市场份额”。
“展望今年，我们预计宏观环境带来的压力将继续影响消费者与我们的生意，商品、劳动力及水电费等受通胀影响很大，预计2023年全年的营业利润率将略低于2022年第四季度。”
Borden坦言，这种高成本环境同样影响了麦当劳加盟商的门店现金流。
值得注意的是，Borden在 *** 会上透露，麦当劳计划在今年支出22亿至24亿美元，其中一般用于在全球开拓新门店。据Borden介绍，麦当劳将在全球新开1900家餐厅，其中约900家将开设在中国市场。
据麦当劳官网所述，这家快餐连锁巨头在100多个国家或地区拥有近4万家门店，全球约95%的麦当劳餐厅是由当地的特许经营商 *** 运营。
每日经济新闻综合央视新闻、界面新闻、澎湃新闻、公开资料
每日经济新闻
麦当劳加盟费用是多少？加盟支持有哪些？加盟需要做哪些准备？麦当劳西式快餐加盟店现已遍布全国各地，麦当劳西式快餐是知名品牌，深受各个年龄段的顾客喜爱，所以开一家麦当劳西式快餐加盟店一律会生意不断.总部设在美国伊犁诺伊州橡树溪的麦当劳，是世界很大的餐饮服务集团之一。那么，麦当劳加盟费用是多少？加盟支持有哪些？加盟需要做哪些准备？
?麦当劳加盟费用是多少？
麦当劳的加盟费用是由租金、装修费和员工工资等多项费用组成的，这些费用在不同的加盟情况下会有不同的价位，从而组成不同价位的加盟费用，费用大概在5-10万左右。麦当劳快餐品牌公司实力雄厚，创业资金少，发展空间大，短时间内就能资金回笼，降低加盟店的创业损失。多方位加盟扶持，不管经营者有无经验，都能在短时间内，将店面运转起来。
麦当劳加盟支持有哪些？
1. 提供五年商标使用授权,可以分享总部整体宣传之效应
2. 我们给予合作商专业的选址辅导,并提供相应标准
3. 全程并且免费的工程装修指导和监理验收
4. 免费提供给合作分店一整套行之的餐厅营运管理手册
5. 一百余家成功的直营店支持,充足的人力资源储备,规避分店人员流失
6. 强大的研发创立能力,完备的后续稽核辅导,让分店持续稳定获利
外媒：麦当劳计划退出哈萨克斯坦市场中新网阿斯塔纳1月5日电 据 *** 卫星通讯社报道，据消息人士称，因进口 *** 肉制品面临困难，快餐连锁集团麦当劳计划退出哈萨克斯坦市场。
另据哈通社5日援引美国彭博社消息， *** 危机导致供应受阻，哈萨克斯坦缺少可代替俄产肉制品供应商，麦当劳集团计划退出哈萨克斯坦市场。
消息人士还表示，尽管对俄制裁未波及哈萨克斯坦企业，但麦当劳公司禁止当地加盟商从 *** 供应商处采购食材。
据哈通社此前消息，在哈萨克斯坦经营麦当劳的TOO Food Solutions曾在其官网表示，因当地供应受限，从11月18日起暂停所有餐厅运营。
哈通社称，TOO Food Solutions在哈经营时间超6年，在包括首都阿斯塔纳、 *** 木图等多地拥有24家餐厅，员工约2000人，是哈快餐行业领军者之一。(完)
来源： 中国新闻网
原来麦当劳是地产公司？在大家的固有印象中，麦当劳是一家全球连锁的快餐企业，但是他真的是吗？
你可以说他是，也可以说他不是。事实上，将麦当劳“一手做大”的雷·克洛克很早前就说过：麦当劳的真正生意是经营房地产。
从商业运营的角度出发，麦当劳是一家餐饮企业，出色的餐饮业务让终端用户认可了这个品牌，以此为基础，麦当劳才能发展他的加盟业务与房地产收购业务。
从会计逻辑的角度出发，麦当劳的房地产业务是公司利润来源的更大头，将2018年麦当劳的财务年报重新整理，我们可以看到 2018 年麦当劳83.8%的利润来自特许经营加盟店。
其中，特许经营加盟板块的收入又分为地产出租与加盟费，如果按照各自的利润率粗略计算，地产出租业务约是公司50%的利润组成。
一家卖着汉堡，却靠地产赚满钵的餐饮零售巨头，麦当劳究竟有着怎样的运营模式？或许我们可以从他的年报中一探究竟。
BIANJIE
01
基本运营模式：
直营+特许经营加盟
麦当劳的运营模式分为两种，一是直营店铺（Company-Owned Resta *** ants），一是特许经营的加盟店铺（Franchise）。直营店铺顾名思义，就是麦当劳自己运营的餐饮，收入全部归麦当劳所有。
而特许经营的加盟店就是加盟商运营的餐厅。加盟商在经营之初，需要向麦当劳支付 *** 万美元的高额加盟 *** ，因此，对于之后3万美元的土地费用与4万美元的建筑费用，大多加盟商都会存在一定的支付困难。
于是，一方面为了解决加盟商开店的资金困难，一方面为了加强对加盟商的管控，麦当劳通过银行 *** 或是用加盟费买下地产，自建店铺租给加盟商，或是把一个精心考察过的店铺租下来，租期20-30年，然后再加收约20%的租金转租给加盟商，并且后期会通过地块的升值情况，不断调整租金。
这样一来，麦当劳实际上是把之一债权人的权利 *** 给自己，并以此获取银行 *** 资格，进而不断地扩大资产规模，形成经营模式地再循环。
除了加盟费，麦当劳还会向加盟商收取部分抽成，主要包括两块：加盟费和房租。加盟费抽成一般为餐厅收入的 4%～5%，租金抽成一般为餐厅收入的 8%～10%。
2018年，麦当劳的租金收入为 71 亿美元，而加盟费收入才 39 亿美元。显然，在特许经营的业务上，地产出租贡献了三分之二的收入。
2018年，麦当劳在全球120个国家的店铺数量已经达到37,855间，其 *** 许加盟店铺占到了93%，并且计划在未来达到95%。
The Company operates and franchises McDonald’s resta *** ants. Of the 37,855 resta *** ants in 120 countries at year-end 2018 , 35,085 were franchised.
In 2018, the Company continued to evolve to a more he *** ily franchised business model, and is c *** rently about 93% franchised, with a long-term goal of approxi *** tely 95%.（摘自2018麦当劳年报）
更重要的是，35,085家特许加盟餐厅中，约占35%（12,334）的加盟餐厅需要向麦当劳缴纳租金，不论是地租还是房租。
At December 31, 2018, the Company was the lessee at 12,334 resta *** ant locations through ground leases (the Company leases the land and the Company generally owns the building) and through improved leases (the Company leases land and buildings).（摘自2018麦当劳年报）
按照当下更流行的平台理论，特许经营店可以理解为平台业务，那么销售额则为GMV，麦当劳对加盟商收的就是佣金（Take rate）。
根据2018 年财报的数据，加盟业务的佣金率 （take rate） 约为 12.8%。其中 8.2% 是房租，4.6% 是加盟费。
虽然算法简单粗暴，但是麦当劳加盟业务的Take rate，即便对比国内的几大主流平台型企业：阿里（3.7%）、京东（25.2%）、拼多多（2.1%）、滴滴（16%）、携程（8%）、美团（9.5%），也是颇为可观的。
当然平台类型的千差万别，会影响Take rate的差异，以此衡量特许加盟业务的发展前景或许有失客观。
但总体而言，考虑到过去三年间麦当劳加盟业务利润率从75%、78%到82%的连年稳定增长以及加盟业务不断扩张对成本摊薄的影响，相信未来麦当劳靠加盟业务的“躺赚”经营模式还是妥妥滴。
BIANJIE
02
利润组成模式：
以地产业务为核心的盈利模式
从年报表面上看，直营业务贡献了大部分麦当劳的收入。但收入≠利润，两项业务实际贡献了多少利润？
依据2018年报数据，粗略整理下报表，我们就可以明显看出来，直营业务虽然占收入的大头，但因为要承担餐厅运营的各项费用，包括食材、人工、和所谓的 Occupancy Expenses（地产税、保险等）。
事实上，直营业务最后只贡献了16.2%的运营利润。而加盟业务的利润率则远高于直营业务，最后贡献了83.8%的运营利润。
在特许经营加盟的板块，如果按照82%的利润率将租金与加盟费的利润粗略划分，我们就可以看到，在麦当劳的利润组成中，地产业务占到50%，加盟费占到了30%，而直营业务只占到20%。
显然，剔除成本之后，直营业务苦逼又不赚钱，而地产业务才是不费力又低成本“躺赚”的 *** ，所以，麦当劳的核心业务就是房地产。
BIANJIE
03
麦当劳中国进一步扩张
2017年，麦当劳决定以20.8亿美元的 *** 将中国业务的控股权 *** 给中信股份，并表示“引入中信是为了利用中信优秀的 *** 资源和地产资源，加速麦当劳中国区业务的本土化，未来5年内计划在中国区开店2000家，总门店数将超过4500家。
交易完成后，中信通过FFHL持股52%，美国私募股权巨头凯雷资本持股28%，金拱门(GAIL)持股20%，新公司获得了中国内地和 *** 麦当劳20年的运营权。
彼时，麦当劳中国成为麦当劳在美国以外更大规模的特许经营商，运营和管理中国内地约 *** 0家麦当劳餐厅以及 *** 的240家麦当劳餐厅。未来中国区将按照合资企业模式，向麦当劳缴纳特许权使用费和加盟费，其净利也将按比例计入麦当劳的投资损益中。
自与麦当劳建立战略合作关系以来，中信股份利用自身品牌、平台和资源优势，推动麦当劳在中国内地和 *** 的业务发展。2017-2019年三年间，麦当劳中国开餐厅超过1000家，收入和盈利均大幅增长。截至2019年底，麦当劳中国内地门店的数量已达3383家， *** 门店数量达281家。
2020年3月，中信股份发布公告称，其全资附属公司与中信资本旗下基金持有的公司CCHL签署购买协议，中信股份同意 *** 且CCHL同意购买FFHL42.31%的股权，意味着中信系依然是麦当劳中国的之一大股东，也印证了中信系对麦当劳长期未来的看好。
当前，门店扩张成为麦当劳中国下一步最重要的事情，而要想实现这一目标，渠道下沉是必由之路。
中商商业经济研究中心主任姚力鸣认为，麦当劳在一二线城市形成了完善的供应链能力，开店成本相对较小，但随着房租和人力成本的增加，中式快餐发展迅速，一二线城市市场空间不大，吸引力不如从前。麦当劳在美加市场有中小城市运营的经验，有助于该公司布局三四线。而相对空白的中国三四线市场，无疑是其最重要的 *** 之一。
麦当劳中国预测，到2022年底，中国内地的麦当劳餐厅数量将增至4500家，开设新餐厅的速度将从2017年的每年约 *** 家逐渐增加至2022年的每年约500家。届时，约45%的麦当劳餐厅位于三四线城市，超过75%的餐厅提供外送服务。
清华大学经管学院教授朱恒源认为，选择特定的股东以后，就锁定了其附带的资源，而附带的资源使得其可以在产品市场上进一步锁定自己的竞争优势，甚至推得更快。
所以，中信加入麦当劳中国后不久，就促成了麦当劳中国与一些地产公司，如恒大、碧桂园、融创的合作。
2017年8月，恒大地产集团与麦当劳中国签订长期战略合作协议，麦当劳将在恒大全国范围内的地产项目上开设麦当劳餐厅，恒大为麦当劳优先提供选址；9月，碧桂园集团与麦当劳中国签订长期战略合作协议，碧桂园将在其全国社区内为麦当劳优先提供选址，麦当劳也将发挥其品牌效应，支持碧桂园各地产项目的商业配套。
截至2020年底，恒大土储项目有798个，大部分位于或邻近三四线城市，而这些恰恰是麦当劳中国正在寻找的那类地产；而基于对未来城镇化带来的三四线需求的预判，碧桂园一如既往将自身业务中心扎根三四线。目前，碧桂园已进驻全国31个省级单位、2 *** 个地级市、1350个区/县，土储布局兼具广度和深度。
同样，2018年1月，融创与麦当劳中国签订长期战略合作协议，在融创布局的全国八大区域综合体、社区商业、写字楼、文旅等板块进行全面合作，融创在其全国社区、文旅项目中为麦当劳餐厅提供优先选址权利。
中信股份有限公司董事长常振明曾表示，麦当劳中国与地产商战略合作，将推动麦当劳餐厅在大江南北的快速布局，加快进军三四线城市。麦当劳庞大的消费群体，也将为地产商的商业配套及开发项目带来更多的客流与吸引力。
此后，中海、万科、保利、龙湖等地产商纷纷与麦当劳签约，均看中了“麦当劳的所在，往往 *** 着一个片区的核心和未来价值”这一点，毕竟强大的联盟将更有可能带来双赢的局面。
总之，对于麦当劳而言，“特许经营+商业地产”运作模式成为其发展至今长盛不衰的密钥。如今，提起麦当劳，除了可以想到美味的汉堡和薯条，其作为一个商业地产运作的绝顶高手，也让人们对商业地产运作模式产生了更多思考。
关于餐饮加盟，读完这一篇就够了加盟还是直营，对于众多餐饮企业来说，总会面临这样的矛盾。进入2019年，围绕餐饮品牌的加盟又闹出了不少新闻，也出现了一些新的动态。
到底要不要搞加盟？对于这种“终极拷问”，请看本文的分析。
“我手里有点闲钱，想加盟餐饮搞个副业，你有什么推荐吗？”如果你身处餐饮业，或多或少都收到过来自亲朋好友的“灵魂拷问”。
对想要进入餐饮业的人来说，“简单点、赚到钱”是之一要义。因为创业门槛低、智力因素含量低（虽然很多时候这是一种误解），再加上吃饭是实打实的刚需，餐饮成了不少人的创业首选，这其中又以 *** 的方式更具 *** *** 。
餐饮加盟在中国
起于麦肯，兴于二三线
连锁这种经营形式最早出现在美国零售业，上世纪50年代传入中国 *** ，直到80年代末，随着肯德基、麦当劳相继进入，中国 *** 的餐饮业才真正与“连锁”二字 *** 。
1987年，肯德基在北京前门开出内地首店，尽管当时20元的客单价已是不折不扣的高消费，每天依然有近3万人光顾； 3年后，在深圳开出内地首店的麦当劳也享受了同样的待遇，深圳光华餐厅开业当天，单店营业额达46万元，创下了当时麦当劳全球新纪录。
当时，麦肯这样的西式快餐带给国人的冲击除了炸鸡汉堡这样“没见过的”产品外，还体现在产品的标准化、特色单品的打造上，更让人们意识到了“连锁”这个新概念。肯德基1993年起在西安开始特许经营，又在1998年推出“不从零开始经营”的特许加盟政策，将已在运营中的门店 *** 加盟。
以肯德基、麦当劳相继入华并在不同城市快速扩张为启发， *** 的经营方式也于90年代逐渐在中国普及开来。经过80年代的市场培育和90年代初的起步阶段，1994—2000年，餐饮 *** 进入狂热的成长阶段。一时间，市面上项目众多，良莠不齐。
快速扩张的背后也有隐忧，餐饮品牌和加盟商两者中的任何一方抱有“捞快钱”的心思，都极有可能引发品牌形象危机。仅在2018年，双方“相爱相杀”的故事就频频见诸报端：红极一时的泡面小食堂因产品不过硬、加盟管理混乱成为了被群嘲的品类，还有不少加盟商“感觉被坑”；通过加盟迅速拓宽市场的幸福西饼，在去年和加盟商就“是否新鲜现做“问题闹出了 *** ，不久后幸福西饼宣布，今后开出的新零售店将全部直营……
为保品牌高度不做加盟
却又难逃“真香”定律
在门店经营过程中，加盟商很可能遇到品牌方 *** 太多、食材供应不到位、店铺 *** 不灵活等问题；而在餐饮品牌这端，如果遇到品牌意识欠缺、不严格执行总部 *** 作流程的加盟商，也会感到非常头疼。
餐饮品牌和加盟商之间的固有矛盾使得业内对加盟有了这样印象：一旦大肆 *** 加盟，就意味着你对自己的品牌失去了要求。
“‘只一味多开新店，不关心老店死活’，这几乎是 *** 行业的通病。”一位曾供职于某上市 *** 网站的人士对亿欧记者坦言，“大肆 *** 加盟的店在三、四线城市比较多，它们的品牌也做得不够好。”
“做加盟比较活跃的，都是一些小型餐饮（品类），流行热点迭代比较快，品牌商基本都是想赚快钱的，没有几个真正想做长远品牌的，这个行业很不健康。”在北京从事连锁品牌策划的成先生也持有类似的观点，在他看来，餐饮 *** 中的好项目非常少，这其中肯花钱去推广的项目就更加少了。
现实中常见的情况是：优质且 *** 加盟的品牌因为口碑佳，会吸引不少潜在加盟商主动寻求加盟，无需在加盟平台上做付费广告投放。这样一来，留在 *** 网站上的就多是质量较差的项目，甚至还会出现不 *** 加盟的品牌“被加盟”的现象。
亿欧记者在国内某知名搜索引擎连续搜索几个公开表示不 *** 加盟的餐饮品牌，在搜索结果中却几乎都能看到所谓的“加盟信息”，误导潜在加盟商的同时更 *** 了原餐饮品牌的形象，行业乱象可见一斑。
面对这种情况，被侵权的餐饮品牌很多时候也只能表示无奈——要么没精力管，要么管不过来。与互联网等行业相比，餐饮是一个典型的重资产模式的行业，每年将大量成本投入到供应链打造、菜品研发等方面，且在面对原材料成本上升、人力成本增加、社保入税、房租上升等现实因素的情况下，餐饮业整体毛利一直维持在较低水平。
“我们现在说的餐饮品牌互联网化，很多时候只是它们上线了美团、饿了么等等，但其实点开它们的官网会发现做得并不好，甚至在搜索时，有的企业的官方网站排名很靠后。”一位 *** 平台的联合创始人向亿欧记者表示，在接触了不少餐饮品牌后，他认为餐饮品牌没有去大力打假的一部分原因是：他们将更多精力投在了实业上，对 *** 上的虚假信息没有太多精力顾及。
如果可以，或许谁都可以说出一句“本品牌不接受加盟”的高冷表态，但餐饮品牌们也有自己的苦衷。当门店数发展到一定规模后，持续增长的瓶颈通常就会不期而至，直营的重资产模式在这时也成了一种负累。
比如3月初被Emerson Analyti *** 做空而导致短暂停牌的周黑鸭。在做空报告中，Emerson Analyti *** 提到，周黑鸭2018年净利润只有2.55亿元，不到公司预测的一半。
据周黑鸭2018年半年报显示，该公司在2018年上半年的总销量为18235吨，相比去年同期的19461吨，少卖了1226吨，公司营业收入规模下滑1.3%。周黑鸭称，竞争加剧、门店老化、某些区域及部分门店客流量有所流失等是造成营收和利润下降的原因。
虽然坚持直营让周黑鸭一度在净利率上胜过绝味鸭脖一筹，但随着绝味鸭脖的门店规模愈发变大，同样加速拓店的周黑鸭却被直营模式带来的重资产模式拖累。在中国食品产业分析师 *** 蓬看来，当行业风口来临之时，周黑鸭一直坚持的重资产直营模式往往会让企业错过行业高速发展的红利快车，让更倚重加盟模式的绝味占了先机。
当餐饮品牌意欲下沉到更多城市，尽快达成规模效应占领市场时，直营则往往意味着让人吃不消的运营成本，这个时候加盟的优势就会显现出来： 统一化的管理运作 *** 使得所有门店的采购、人员等成本被摊薄；加盟商上交的加盟费也会为餐饮品牌带来可观的营收——你或许可以把它看作一种特殊形式的“募资”。
加盟依旧必要
它的新变化都有哪些？
不想让自己的品牌维持小而美的状态，就要扩散和下沉。现在可以看到的一个现象是：餐饮 *** 经历了从一线城市迅速渗透到三、四线城市的过程后，又开始回归到那些在一线城市走红的品牌上，在经营几年达到一定的品牌高度后，这些品牌开始 *** 加盟。
例如近期宣布 *** 加盟的西少爷。虽然主卖的凉皮、肉夹馍、酸辣粉这些品类最常出现的场景还是街边、社区里那些不知名的小店，但西少爷的目标客群显然是都市白领，因此门店主要开在望京SOHO、朝阳大悦城等地。创始人孟兵也曾表示过：“我们选址的策略很明确，跟着精英走。哪里是白领、公司的 *** 区，西少爷就开在哪里。”
西少爷向亿欧记者表示，目前其特许加盟还正处于试点阶段，内控体系和供应链 *** 已经成熟，足以支撑更高速度的成长，所以启动了多种模式的实验 *** 探索。有关 *** 加盟后的管理问题，西少爷表示，他们较多借鉴了麦当劳、汉堡王等企业经验，“加上完善的商业智能 *** ，管理问题不会是很大的挑战”。
实际上，早在今年2月3日，西少爷资方百福控股就宣布，2019年将携手旗下13个品牌开启加盟特许经营计划，从当时的全国加盟合作登记表中可以得知，有9个品牌可供选择，分别是：和合谷、新辣道、权金城、权味、遇见小面、大弗兰、福客、仔皇煲、 *** 派沙拉，其中不乏此前一直坚持直营的品牌。
再往前，于深圳发迹的松哥油焖大虾也在2018年12月宣布将于2019年元旦正式启动 *** ，有选择 *** 地 *** 部分城市、地区的品牌授权合作经营。
关注餐饮行业的人不难发现，与其他同样 *** 加盟的品牌相比，上述品牌无论在客单价还是品牌高度上，都位于所属品类的头部，尤其是松哥油焖大虾，本身具有网红属 *** ，客单价更达到了约150元（参考大众点评）。
做出 *** 加盟的决策，上述品牌或许也都经历了“挣扎”，但这依旧是实现规模效应的必然之举。据美团点评发布的《中国餐饮报告2018》统计，全国门店数最多的20个品牌中，90%以上的连锁方式包括加盟；另据中国烹饪协会数据，2018年全国快餐百强中，有60%的企业 *** 加盟业务，而这部分餐饮企业年营业额总计占到整个快餐百强企业年营业额的80%。
在 *** 加盟的主体之外，有关 *** 形式的变化也在发生，比如越来越多的餐饮品牌愿意把近似加盟商的角色称为“合伙人”。2015年成立于北京的烘焙品牌牛角村近期也有类似的计划。
牛角村CEO耿磊告诉亿欧，基于扩大规模和树立品牌的考虑，牛角村的“城市合伙人”计划正在进行中，在这个模式里，开设一家门店的前期投入和后期分红属于“合伙人”，门店的运营管理则由牛角村来做，希望通过这样的方式在一定程度上避免“加盟商难管理”问题，同时将本公司做成“轻资产”。
可以预见的是，如果 *** 是餐饮品牌实现规模化必经之路，那么高势能品牌的相继进入，或许会为加盟模式带来更多新玩法和更多想象力。
近日 Jade Cheung 发表在知乎“麦当劳真的是靠做地产赚钱的吗？”的问题引起不同的回答，用更后期的资本市场角度来学习和评判一 *** 司是十分有用的。
接下来由我们带大家分析整个麦当劳的商业模式，在这里你会看到二级市场是如何分析、发现麦当劳地产公司本质，并且对其进行估值逻辑调整的。
这一整个分析过程看起来十分有爽感，请大家尽情enjoy~
是的，麦当劳主要靠地产赚钱。
当看麦当劳财报的时候，不要被它用的科目名称迷惑，只有先搞懂麦当劳的商业模式，才能用正确的 *** 去计算数字。
如果按个人理解重新分类计算，2016 年麦当劳 50% 的运营利润来自地产出租，40% 来自品牌授权，只有 10% 来自自有餐厅的运营。
蓝色数表示 key in 值，黑色数表示计算值，未做合并抵消
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麦当劳的商业模式：自营+平台
表面上看，麦当劳有两项业务：
1. 餐厅直营 （Company-Owned Resta *** ants） ，也就是麦当劳自己运营的餐厅，收入全部归麦当劳。
2. 餐厅加盟 （Franchise） ，加盟商运营餐厅，麦当劳向加盟商收部分抽成，主要包括两块：加盟费和房租。加盟费抽成一般为餐厅收入的 4%～5%，租金扣点一般为餐厅收入的 9%～11%。
没错，除了加盟费，加盟商还要向麦当劳交房租。看财报，2016 年，麦当劳的租金收入为 61 亿美金，而加盟费收入才 31 亿美金。
为什么麦当劳能向加盟餐厅收租金？因为麦当劳还是部分餐厅的地主和房东。认真看财报，其中有这么一段儿：
2016 年底，麦当劳有 31,230 家加盟餐厅。也就是说，47% 的加盟餐厅 （14,763家） ，要么地在麦当劳手里，要么地和房都在麦当劳手里。要么交房租，要么交地租。
对于加盟餐厅，麦当劳也会在财报中披露他们的全部销售额，名曰 *** 销售额 （Systemwide Sales） 。
套用一下平台的概念， *** 销售额就是 GMV，直营是麦当劳的“自营业务”，加盟是麦当劳的“平台业务”，麦当劳对加盟商收的就是佣金。
拿 2016 年财报的数来算，加盟业务的佣金率 （take rate） 约为 13.4%。其中 8.8% 是房租，4.5% 是加盟费 （还有一部分其他初始费用） 。
蓝色数表示key in值，黑色数表示计算值
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麦当劳的平台业务
地产出租+品牌加盟，贡献七成利润
表面上看，直营业务贡献了大部分麦当劳的收入。但收入≠利润，两项业务实际贡献了多少利润？这是麦当劳 2016 年的 P&L：
然而并没有什么用，麦当劳并不分类计算直营和加盟两项业务分开的利润率。
自己动手，丰衣足食：
蓝色数表示key in值，黑色数表示计算值
注意：
1. 直营的非总部费用主要包括食材、人工、和所谓的 Occupancy Expenses （地产税、保险等，注意直营店不用交房租和加盟费） 。加盟的非总部费用主要就是 Occupancy Expenses。
2. 总部费用，主要是 SG&A，我按门店占比，粗暴分拆了一下，摊到两块业务上。
结果可以看到，直营业务虽然占收入的大头，但因为要承担餐厅运营的各项费用，最后只贡献了 29% 的运营利润。而加盟业务的利润率远高于直营业务，最后贡献了71% 的运营利润。
但回归到原题，我们还是关心麦当劳的地产业务到底是什么情况。而加盟业务的收入既包含品牌加盟费，又包含地产租金收入，还是看不清楚具体状况。
另外，直营餐厅不用交加盟费和租金，实际上总部在“补贴”，如果做一下内部的转移定价，重新分类，直营业务的利润率还要再扣掉 13 到 14 个百分点，“加盟 （平台） ”业务的利润率还可以往上涨。
那么，麦当劳实际的利润贡献是什么情况？还是需要对财报做一些创造 *** *** 作。
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麦当劳的地产出租业务：
贡献五成运营利润
让我们假设麦当劳有 3 个 BG：
1. 自营餐厅： 主要收入来自餐费，但要承担食材、人工支出，还要向另外两个 BG 交加盟费和租金。客户是消费者。
2. 品牌授权： 把麦当劳的品牌授权给餐厅，按营业额收 4% 的授权费。客户包括集团内的自营餐厅，也包括外部加盟餐厅。
3. 地产出租： 作为土地/房屋的所有者，向在自己的土地/房屋上运营的餐厅收取营业额 10% 的租金，承担地产税、各项保险费用。客户包括集团内的自营餐厅，也包括外部加盟餐厅。
注意，这里我把自营餐厅看成是另外两个 BG 的“内部客户”，要向另外两个 BG 交市场水平的费用。
（但这里没有直接用之前计算的 take rate，因为报表中加盟业务的 *** 销售额还包含那些麦当劳不是房东也不是地主的门店，所以那个 take rate 被稀释了；4% 和 10% 都是相对公平的市场数字。）
根据财报数据，做下转移定价，重新分类计算：
蓝色数表示key in值，黑色数表示计算值，未做合并抵消
结果是，地产出租贡献了 50% 的运营利润，品牌授权占 40%，而自营餐厅业务只贡献了 10% 的运营利润。
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So What？
地产公司要给地产估值啊
麦当劳靠地产赚钱这件事，其实十几年前就被 Pershing Sqa *** e 的 Bill Ack *** n 发现了。
当时麦当劳刚刚走出低谷期，同店增长艰难转正，利润率慢慢回升。股价从巅峰期的 48 美金跌到了 2005 年的 30 美金上下。
Ack *** n 分析了一通后，认为地产和品牌加盟业务才是麦当劳利润真正的来源，直营业务风险高 （坐地收租现金流更稳定） 、利润又少，更重要的是，资本市场给餐厅业务的估值倍数，和给“躺赚”的地产/品牌估值倍数相差甚远。
于是，他花了 10 多亿美金，买进麦当劳 4.9% 的股份，然后写了一份几百页的 PPT，向管理层陈述了自己对麦当劳业务的看法。
他的建议是：
1. 直营业务 *** 上市，控股权交给资本市场：集团只控制 35% 的股权， *** 的 65% 股权可以融来 33 亿美金。
2. 地产抵押融资：把集团的地产拿去抵押做债权融资，可以融来 147 亿美金。
3. 回购股票：融资得到的 180 亿美金，一部分用来付资本运作的交易成本，一部分用来做现有债务的重组，剩下大概 126 亿美金可以用来回购股票。
这么 *** 作完之后，他预计股价能上涨 37% 到 52%，原因是：
1. 地产和加盟业务估值上涨
拿 EV/EBITDA 来看，地产公司估值是 13 ~ 16 倍，品牌估值是 12 ~ 15 倍，而快餐行业的估值只有 8.5 ~ 9.5 倍。当他建仓时，麦当劳估值为 8.7 倍，也就是一个快餐公司的估值。
而如果资本市场认可他的分析，按地产+品牌的逻辑去给加盟业务估值，那么倍数可以上升到 13 倍。
2. 拿 126 亿美金去回购股票，自然上涨。
3. 管理改善。
直营业务 *** 管理的好处有很多，比较重要的是，直营店的运营水平一直不如加盟店 （美国的加盟体系比较发达，中国往往相反） 。
如果和加盟商站在同一起跑线 （没有总部补贴免交的房租和加盟费） 、 *** 核算业绩，直营店低下管理水平就不会被藏在丰厚的加盟和品牌利润里，每个季度都要接受资本市场的监视。
麦当劳的管理层听完他的说法，十分感动，说回去雇一家自己的顾问，评估一下。
1个月之后，公开拒绝了他，给了各种各样的原因（ 各项 *** 作要交巨额税负、影响债券评级、可能对加盟商不利，bla bla……） 。
但 Ack *** n 的核心逻辑还是对的：直营业务苦逼估值又低，应该尽量剥离母体，让资本市场认可麦当劳是个地产+品牌公司，给“躺赚”业务“躺赚”估值。
如果只是 *** 作手段问题，那可以改嘛。
在和各位股东、加盟商沟通反馈了 2 个月后，他又提出了一版修正版的提议：
1. 直营业务 *** 上市，集团控制 80% 股权：不用放弃控制权，20% 股份融资所得不需要承担额外税负，执行风险也更小。
2. 直营业务 *** 核算：虽然被集团控股合并报表，但直营餐厅业务要签合同，交房租和加盟费， *** 核算。
3. 加盟化：将成熟市场 （比如英国、美国、加拿大） 的直营门店 *** 给加盟商，专注于开发新兴市场 （中国、 *** ） 的直营店。
4. 提高分红和回购部分股票。
这里展开说一下加盟化的好处：
1）门店业绩改善。主要来自两点：
一是店长拥有所有权和长远发展视角。 麦当劳直营店店长是没有股票的，拿死工资，门店经营好了也没有激励，努力工作主要的动力只有晋升到总部。
所以那种短期亏损长期有回报的工作，都不太愿意做。加盟商则正好相反，而且不少直营店店长是指望攒够工资开一家加盟店的。
二是税负更低。 在美国税法下，直营店交的是公司所得税 （税率 35%） ，加盟店算pass through business，老板交的是个人所得税 （按单店每年 100K 上下的利润，税率大概 15%） ，交回总部的拿 14%，最后扣掉各种费用才交公司所得税。
换成加盟，整个体系需要上缴国家的部分就少了，这部分拿来做门店改造投入，或者多交点给总部，或者别的啥都可以。
2）在上市 *** 控股权以外，另一种剥离直营门店 *** 的 *** 。
麦当劳听完他的新方案，十分感动，没有直接接受，也没有直接拒绝。这场资本 *** 作，不仅故事本身逻辑要完美，还要资本市场愿意为你所讲的故事买单。
助攻的是高盛和 UBS，他们都按照 Ack *** n 的逻辑做了 SOTP 估值，在 30 多美元的股价上，将目标价调到 45 美元上下。
股价持续爬升。
两年后，麦当劳宣布启动加盟化计划，在 2 ~ 3 年内 *** 21% 直营门店给加盟商；另外，到 2009 年以分红和回购形式向投资者返还 150 ~ 170 亿美元。
随后股价再次大涨。
Ack *** n 在 2005 年年中买入，平均买入价在 22 美金，2007 年底 *** 时， *** 价 56 美金。应该赚了十多亿美金 （分多批 *** ，没有披露具体数字） ？
2005 ~ 2008 年的股价上涨，其实就是资本市场发现麦当劳的核心是个地产+品牌公司，通过反复的沟通和各种替代 *** 的资本/业务 *** 作方案，逐步调整估值逻辑的过程。
你现在还觉得麦当劳是个餐饮公司么？
本文来自地产与商业智库，创业家系授权发布，略经编辑修改，版权归作者所有，内容仅 *** 作者 *** 观点。< 下载创业家APP，读懂中国最赚钱的7000种生意 >
开一家麦当劳加盟费多少钱？申请加盟要注意什么？加盟条件是什么麦当劳产品味道好、种类多，是老少皆宜的美食，成为了行业的领头羊，经过几十年年的发展，麦当劳在全国开设了上千家线下门店，还开通了线上外卖业务，大家手指一点就能美味到家。投资者看到商机来加盟那么，麦当劳的加盟费是多少？
麦当劳加盟费是多少？
小编在这里告诉大家，大约是5~10万。其中包含水电费，员工工资，流动资金等一切费用。很适合想创业的中小企业的投资加盟。
麦当劳加盟条件：
1、充分认可麦当劳品牌形象、经营理念、 *** 模式和 *** 政策。
2、热爱餐饮事业，有充分的热情和充足的时间参与店面的经营与管理。
3、参加总部提供的各项培训，并全力以赴，以达到培训的良好效果。
4、希望拥有一份收益长久稳定的事业，愿意与连锁建立合作长久的伙伴关系，做大做强市场。
5、具备足够的开店资金。
6、有着餐饮市场投资拓展的战略。
7、具有良好的合作意识、良好的商业信誉。
8、要诚实守信，有良好的个人素养。
全球同店销售增长高于预期，麦当劳今年要在中国新开约900家门店｜看财报近日，麦当劳公布了2022年全年及第四季度财报。财报显示，2022年麦当劳营收为231.8亿美元，与上年持平；净利润为62亿美元，同比下降18%；每股摊薄收益为8.33美元，同比下降17%。
第四季度，麦当劳营收为59.3亿美元，同比降低1%，剔除汇率变动因素后增长5%；净利润为19亿美元，同比增长16%；每股收益为2.59 美元，同比增长19%。
*** 来源：麦当劳财报
在美国及其更大的欧洲市场强劲需求的推动下，麦当劳的同店销售增长良好。第四季度的同店销售增加12.6%，全年同店销售增加10.9%。
财报披露，麦当劳全年业绩受到所有主要货币对美元疲软导致的外币转换的负面影响，同时在2022年，麦当劳 *** 了在 *** 的有关业务，麦当劳在 *** 拥有802家餐厅，涉及12.81亿美元的税前支出，对应每股1.44美元。
麦当劳表示，宏观环境带来的压力将继续影响，预计2023年全年的营业利润率将略低于2022年第四季度。新店拓展会成为重心，麦当劳计划在今年支出22亿至24亿美元，其中一半用于在全球开拓新门店，将在全球新开1900家餐厅，预计在中国新开约900家门店，并在中国新增约1000家麦咖啡门店。
同店销售增长高于预期，净利润仍将受通胀影响从全年业绩表现来看，2022年全年和第四季度，麦当劳的可比销售额增长高于市场预期。但2022年净利润同比下滑18%至61.77亿美元，在2021年，净利润为75.45亿美元。
*** 来源：麦当劳财报
具体在全球市场表现来看，去年麦当劳全球可比销售额增长10.9%，其中，美国增长5.9%，国际运营市场部门增长13.3%，国际开发许可市场部分增长了16.0%；2022年的综合营业收入下降10%，业绩包括与 *** 公司在 *** 的业务相关的13亿美元费用以及与公司 *** 其Dynamic Yield业务相关的2.71亿美元收益。排除这些项目以及 2021年的净收益，综合营业收入增长3%。
财报披露，美国市场可 *** 销售业绩受益于战略 *** 菜单 *** 上涨和积极的客人数量。成功的菜单和营销活动，如仙人掌植物跳蚤市场促销和 McRib，以及持续的数字和交付增长促成了强劲的可比销售业绩；国际开发许可市场细分市场强劲的可比销售额以日本和巴西为首，部分被中国因 COVID-19 相关 *** *** 而导致的负可比销售额所抵消；国际运营市场的可比销售额主要是由德国、英国和法国强劲的可比销售额的带动推动。
第四季度，麦当劳全球可比销售额增长12.6%，高于分析师预期的8.6%。其中，美国增长10.3%，国际运营市场部门增长12.6%，国际开发许可市场部分增长了16.5%，同店客流量增长了5%；综合营业收入增长了8%，不包括主要与2021年 *** McD Tech Labs相关的5400万美元上一年费用，综合营业收入增长5%。剔除上述上一年的费用，每股摊薄收益增长16%。
去年第四季度，麦当劳净利润为19亿美元，同比增长16%。去年前三季度利润表现中，之一季度麦当劳净利润11亿美元，同比下降28%，第二季度净利润下跌46%，中国市场同店销售负增长；第三季度开始营收超预期，净利润同比降低8%。
麦当劳执行副总裁兼首席财务官Ian Borden在 *** 会上指出，战略 *** 地提高菜单定价、营销活动带动客流量的增加，以及全球细分市场强劲的经营业绩，拉动了同店销售额增长，但受到中国市场与 *** 相关的影响。
据《华尔街日报》报道，麦当劳去年在其大本营美国市场提价。麦当劳曾在2022年10月披露，截至9月30日的第三季度，其美国门店的 *** 平均同比上涨了10%。
“展望今年，我们预计宏观环境带来的压力将继续影响消费者与我们的生意，商品、劳动力及水电费等受通胀影响很大，预计2023年全年的营业利润率将略低于2022年第四季度。” 麦当劳执行副总裁兼首席财务官Ian Borden坦言，高成本环境影响着麦当劳加盟商的门店现金流。
麦当劳预计短期通胀仍将持续，今年商品、劳动力和公用事业都会出现通胀。不过也提到，随着黄油的成本在一个月内下跌近16%，肉鸡的 *** *** 越来越便宜，公司今年的利润也可能有所回升。
重心将放在新店，预计今年在中国新开900家门店麦当劳当前的重心放在了开新店上。麦当劳总裁兼首席执行官Chris Kempczinski在财报中表示，“虽然预计短期通胀压力将在2023年持续，但对加速发展仍然充满信心，现在包括更加重视新餐厅的开业。最近宣布的加速组织计划将补充这一战略。”
今年年初，麦当劳总裁兼首席执行官Chris Kempczinski在内部信中披露了裁员计划，新的员工计划将在4月3日前公布。这轮调整将是更广泛地战略转型，还包括加快开设新餐厅、改进经典菜单项目以及扩大其线上点餐能力，计划2023年比2022年多开设100家新餐厅。
在中国市场，麦当劳执行副总裁兼首席财务官Ian Borden认为，尽管面临挑战，但去年在中国新开了700余家餐厅，创下历史新高。Ian Borden在 *** 会上透露，麦当劳计划在今年支出22亿至24亿美元之间，其中一半用于在全球开拓新门店——在美国和国际运营市场的新餐厅部门扩张。
麦当劳预计将开设约1900家餐厅，美国和国际经营市场部门开设400多家，发展型特许公司和附属公司将出资在各自市场开设约1500家。全年餐厅的净增加数量约1500家。而在麦当劳将在全球新开的1900家餐厅中，约900家将开设在中国市场。根据第三方窄门餐眼的数据，麦当劳目前在中国的门店数量已超过5700家。
加码咖啡市场也是麦当劳在中国布局的重心所在。麦当劳旗下的咖啡品牌麦咖啡于去年8月在中国宣布升级，推出“奶铁系列”，全面下架拿铁。据了解，“奶铁系列”是在了解中国消费者口味的基础上研发的奶咖类新品。
2021年，麦当劳曾宣布未来三年将投资25亿元加速布局中国内地咖啡市场，在沪开出全国首家咖啡门店后，两年间门店数量扩展至近 *** 0家，咖啡师超过10000人，已进驻全国90多个城市。
截止到2022年年底，麦咖啡在北京、河北及山西市场的门店总数突破400家。在一二线城市之外，三四线城市及以下都有着更广阔的空间。麦咖啡计划2023年将在中国新增约1000家门店，门店总数有望接近4000家，继续下沉到三线城市。
（本文首发钛媒体APP，作者｜柳大方）
