计算机行业：AI竞赛加速 国内技术与应用快速崛起

　　投资建议：随着美国人工智能基础设施建设持续加码，全球AI军备竞赛日趋激烈，国内通过技术路径的差异 *** 以及垂类应用创新引领，在全球市场的竞争力日益凸显。AI 算力基建领域或受益于美国Stargate 项目的约5000 亿美元投入，高密度GPU、液冷及 *** 信需求激增，在全球高投入背景下，国内GPU 芯片的国产替代企业短期虽承压但长期潜力显著。其次，AI Agent 商业化爆发在即，OpenAI通过Tasks 和Operator 推动Agent 从信息处理向行为 *** 升级，消费级场景落地加速；豆包语音模型从C 端交互方向指引了新的商业化路径。推荐标的：鼎捷数智、福昕软件、科大讯飞、虹软科技、紫光股份、浪潮信息，受益标的：远光软件、迈富时、第四范式。　　全球AI 竞争加速，技术 *** 与基建升级成为关键驱动因素。 *** *** 的政策可能进一步扩大对AI 关键技术的出口 *** ，尤其是芯片供应，这将直接影响中国AI 企业的算力基础设施和技术迭代。　　同时，美国通过Stargate 项目投入5000 亿美元建设AI 基础设施，推动分布式训练和GPU 集群部署，进一步巩固其在全球AI 领域的领导地位。中国AI 企业面临技术 *** 和融资渠道收窄的双重压力，短期内或依赖国产替代，国内算力基础设施建设也有望加速进展。　　AI Agent 从概念到商业落地，OpenAI 作为AI 龙头引领行业变革。　　OpenAI 通过Tasks 和Operator 两大产品，推动AI Agent 从信息处理向行为执行演进。Tasks 允许用户创建定时任务，Operator 则通过CUA 技术实现网页自动化 *** 作，显著提升了任务执行效率。这些创新标志着AI Agent 从实验室概念加速转向商业应用。　　中国AI 企业通过商业化路径创新和技术自主化寻求突破。面对美国的技术 *** 和全球竞争，中国AI 企业如豆包通过中文语音交互和情感化设计，开辟了C 端AI 商业化新路径，在教育、娱乐等赛道的C 端聚焦发力。豆包实时语音大模型通过端到端语音交互技术，显著提升了语音表现力和控制力，用户满意度远超GPT-4o。同时，字节跳动的Seed Edge 计划聚焦训练范式重构和硬件协同设计，试图在算力依赖与算法框架层面实现自主突破。这种从商业化创新到底层技术自主化的 *** 策略，为中国AI 企业提供了差异化突围的机会。　　风险提示：技术迭代不及预期风险、融资渠道收窄及算力依赖风险。 【免责声明】本文仅 *** 第三方观点，不 *** 和讯网立场。投资者据此 *** 作，风险请自担。 （：贺

标签： 竞赛 崛起 加速 快速 计算机